Incerteza econômica, mercado volatilidade, aumento das taxas de juros, inflação e o atual conflito Ucrânia-Rússia afetaram o mercado de fusões e aquisições no terceiro trimestre de 2022 a ponto de os volumes de negócios diminuírem em todo o mundo. A maioria dos especialistas concorda que uma recessão está aqui ou provavelmente é iminente e, mesmo que não esteja, ainda é um cenário para o qual as empresas devem se preparar.
Dito isso, embora a atividade de negócios de private equity tenha diminuído apenas um pouco no terceiro trimestre, quando comparada aos anos anteriores ao COVID, na verdade aumentou ligeiramente. Quanto ao quarto trimestre, já havia rumores, particularmente no mercado intermediário dos EUA, de que os volumes de negócios poderiam aumentar devido à pressa para fechar negócios antes do final do ano.
À medida que as empresas de private equity continuam a buscar negócios, elas devem procurar suas empresas e operadores de due diligenceInvestigação com o intuito de se conhecer melhor uma determinada instituição, verificando - se todas as informações disponíveis sobre ela geralmente para se avaliarem riscos de uma transação ou qualquer... Saiba mais para garantir que medidas extras sejam tomadas para avaliar com precisão e vetar possíveis alvos de aquisição, dado o clima econômico e a possibilidade de uma recessão.
Os provedores de due diligence precisarão ir além de suas listas de verificação de relatórios padrão e expandir suas avaliações de três áreas principais:
É fundamental que os provedores de due diligence analisem os segmentos de negócios e as linhas de produtos de uma empresa para identificar o alcance de sua exposição a possíveis problemas.
Fluxos de caixa;
Força da base de clientes e fornecedores terceirizados;
Software de contabilidade e relatórios financeiros.
Se a pandemia do COVID-19 estimulou o foco nas realocações e levou a uma análise mais detalhada do EBITDA e do lucro bruto, uma recessão exigirá um foco mais profundo nos fluxos de caixa e no potencial de sobrevivência às oscilações do mercado.
Análise de fluxo de caixa
Tornou-se importante para qualquer provedor de due diligence testar a capacidade de uma empresa de sustentar perdas e manter liquidez e caixa sustentáveis.
Embora a realização de uma análise de fluxo de caixa não seja uma prática padrão para provedores de due diligence, deveria ser agora. A análise dos fluxos de caixa de uma empresa ajudará os fornecedores a determinar se ela está pronta para um acordo antes de uma recessão. Durante uma recessão, uma empresa de capital intensivo inevitavelmente veria seus fluxos de caixa pressionados para pagar sua dívida e provavelmente precisaria de mais caixa para realizar as operações. A empresa provavelmente estaria em uma posição de caixa negativa. Seja devido a dívidas herdadas ou compromissos de arrendamento, uma análise de fluxo de caixa pode ajudar as empresas de PE a antecipar e se preparar para tais possibilidades.
Uma análise de fluxo de caixa deve começar avaliando as vendas por descontos, devoluções e abatimentos, todos relacionados ao caixa, e avaliando a sazonalidade. Ele deve, então, fazer o inverso para vendedores e fornecedores ao avaliar compras e transações de despesas operacionais.
Publicada originalmente no site Teg6